O BBPO11, é o terceiro maior Fundo Imobiliário no IFIX.
O IFIX, é um Fundo de índice que mede a média dos resultados dos Fundos Imobiliários com mais liquidez na bolsa de valores.
Assim, mesmo sendo o terceiro maior fundo da bolsa, o BBPO11 é o fundo que tem mais ativos imobiliários físicos na carteira.
Especificamente, o fundo tem 64 imóveis em sua carteira!
Em síntese, neste artigo você encontrará as seguintes informações sobre o BBPO11:
- O que é o BBPO11
- Características e Vantagens do Fundo BB Progressivo II
- Quem pode investir no BBPO11
- Quais os riscos do fundo
- Como é a gestão deste fundo
Primeiramente, O BB Progressivo II foi constituído em setembro de 2011. Ele está inscrito sob o CNPJ 14.410.722/0001-29.
Basicamente, o fundo atua na área de Lajes Corporativas. Além disso, o fundo BBPO11 está presente em diversos estados brasileiros, o que atrai muitos investidores.
O fundo tem como objetivo remunerar o cotista com o aluguel dos imóveis. Assim, você recebe parte dos aluguéis diretamente na sua conta da Corretora de Valores.
Dessa forma, o investidor aufere ganhos através da valorização do preço das cotas deste fundo. Outro ponto, importante, é que o valor de patrimônio do fundo, passa de 1,5 bilhões de reais.
Então, o fundo tem muitos recursos para selecionar os seus ativos.
Agora, vamos descobrir as suas principais características!
Quais São as Principais Características do Fundo BBPO11?
Primeiramente, o fundo BBPO11 é voltado para Renda.
Desse modo, os cotistas terão, provavelmente, renda mensal e contínua, que vem através dos aluguéis dos imóveis do fundo.
Basicamente, o fundo investe no setor de Lajes Corporativas, que são escritórios ou salas comerciais de alto padrão.
Normalmente, estes imóveis são alugados para grandes empresas ou órgãos públicos. Então, os locatários, normalmente, são empresas que precisam de uma estrutura muito grande para realizar suas atividades.
Consequentemente, grande parte dos fundos Imobiliários negociados na bolsa de valores investem no setor de Lajes Corporativas. Principalmente, os fundos mais negociados.
Como já disse, o fundo investe em 64 imóveis, em diferentes regiões do país. Assim, você consegue ter participação nos lucros de um investimento que sozinho não conseguiria.
Dessa forma, você tem acesso a uma das maiores vantagens dos Fundos Imobiliários.
Em resumo, o fundo tem ativos em 13 estados mais o Distrito Federal:
- AM, CE, DF, GO, MG, MT, MS, PA, PR, RJ, RS, SC, SE e SP.
Porém, a maioria dos ativos estão em São Paulo.
Entretanto, ter ativos em vários estados é uma diversificação muito importante para o fundo. Pois, se ele tivesse todos esses imóveis em uma mesma região, ele estaria exposto à muito mais risco.
Porém, é necessário que você analise os empreendimentos. Deste modo, você poderá concluir se está diversificação foi feita da melhor maneira.
Portanto, não adianta o fundo diversificar investindo em regiões ruins.
É importante analisar os ativos antes de decidir investir
Analise todos os aspectos do fundo antes de investir no mesmo, isso é muito importante para não cometer erros.
Basicamente, uma grande vantagem para os investidores é o fato do fundo ser muito negociado todos os dias.
Assim, esta é uma ótima vantagem para investir.
Quando um ativo tem liquidez, você consegue aumentar ou diminuir sua posição com facilidade.
Assim, caso você queira se desfazer do fundo BBPO11, é provável que você consiga sem transtornos.
Outro ponto, é que o fundo até hoje não realizou outras emissões.
As novas emissões permitem que os fundos continuem investindo em novos imóveis.
Uma curiosidade é que o fundo captou 15 bilhões de reais em sua emissão, tendo que devolver dinheiro aos investidores que reservaram suas cotas.
Outra informação relevante, é que 50% das receitas do fundo são concentradas em 10 ativos.
Além disso, grande parte dos imóveis são agências bancárias.
Então, o maior locatário do fundo é o Banco do Brasil.
Geralmente, para essas agências, o fundo mantém um contrato de 10 anos (2012-2022).
Por outro lado, o restante dos imóveis são sedes corporativas.
Essencialmente, um foco do fundo é manter as manutenções em dia, atendendo os locatários da melhor forma.
Quem Pode Investir no BBPO11 e Quais São as Desvantagens?
O fundo BBPO11, é voltado para os investidores em geral. Isso, permite que você possa investir no fundo, mesmo se não é um Investidor Qualificado.
O valor mínimo, é o valor de uma cota, que atualmente está em R$ 141,25. Assim, a partir deste valor você consegue se tornar sócio do fundo e participar dos seus resultados.
Essa, é uma grande vantagem dos Fundos Imobiliários no Brasil.
Dessa forma, eles permitem que você se torne sócio de empreendimentos muito diversificados com um valor mínimo acessível para os investidores.
Diversificar é a principal forma de diluir os seus riscos ao investir.
Porém, o fundo tem algumas desvantagens. Acredito que a principal é o fato de depender de agências bancárias.
No longo prazo, não sabemos como ficará a situação das agências bancárias no Brasil. Assim, os próprios bancos já estão se mobilizando para oferecer serviços bancários online.
Aliás, já existem Bancos que oferecem serviços totalmente digitais e que estão crescendo muito. É o caso do Banco Inter, por exemplo.
Então, sugiro que estude e avalie a situação do BBPO11, para saber se você acredita no potencial futuro do fundo.
Particularmente, acredito que todos os investimentos em renda variável têm de ser realizados pensando no futuro.
Outro ponto, muito importante a ser analisado, é que 10 ativos representam 50% das receitas do BBPO11. Assim, é necessário avaliar estes ativos e verificar se este ponto é saudável para o fundo.
Como é a gestão do BBPO11?
O fundo, como já citado anteriormente, tem uma gestão passiva.
Este, é um ponto negativo na minha opinião.
Se você não sabe, fundos de gestão passiva não tem autonomia para comprar e vender imóveis, sem antes obter uma aprovação na Assembleia junto aos cotistas.
Assim, o fundo foca somente em administrar os ativos que tem.
Neste caso, muitas oportunidades do mercado imobiliário podem ser perdidas.
Para você ter uma ideia, cerca de 2/3 dos fundos já possuem gestão ativa.
Fora isso, o fundo cobra uma taxa de administração de 0,28% ao ano.
Esta, é uma taxa bem acirrada no mercado de FIIs.
Além destes pontos, é importante observar quais os passos o gestor do BBPO11 vai tomar para não deixar que o fundo tenha problemas com a falta de inquilinos.
Digo isso, porque existem contratos expirando em 2022.
Então, analise os movimentos do gestor para se atualizar sobre os próximos passos.
Conclusão
Concluindo, o fundo BBPO11 é um dos principais fundos imobiliários do mercado brasileiro. Principalmente, por estar entre um dos fundos mais negociados diariamente.
Investir em ativos imobiliários com liquidez, é uma ótima vantagem aos investidores. Dificilmente, você consegue ter liquidez para se desfazer de um imóvel que você investe diretamente.
Pense, por exemplo, na dificuldade, burocracia, e desvalorização que um imóvel pode levar para você, caso invista diretamente nele.
Recomendo, que você acesse mais informações sobre o BBPO11 no site da B3 e do próprio gestor.
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