A cada escolha uma renúncia. Em todas as as nossas decisões existe um custo de oportunidade que deve ser levado em conta. Principalmente, para nos dar uma referência de quanto precisamos ter de retorno para o investimento valer a pena.
Neste artigo, você entenderá melhor o que é custo de oportunidade.
Todas as vezes que você investe, você precisa ter um benchmarking (referência) de quanto poderia ganhar em uma opção parecida.
Por exemplo, ao comprar uma casa, você abre mão de investir o dinheiro e ter rendimentos no mercado financeiro. O dinheiro que você abriu mão é o custo de oportunidade.
Para facilitar sua navegação, preparamos um guia:
- O Que É Custo de Oportunidade?
- Relação Risco x Retorno
- Custo de Oportunidade ao Comprar uma Casa
- Qual o Custo de Oportunidade na Renda Fixa?
- Custo de Oportunidade na Renda Variável
- Como Calcular o Custo de Oportunidade?
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O Que É Custo de Oportunidade?
O Custo de Oportunidade é o que você ganharia ao escolher uma outra opção compatível com a que você escolheu.
Isso pode ser exemplificado com a decisão de um investimento por uma empresa. Assim, ao decidir se ela deve ou não realizar algum investimento, ela tem que comparar todas as informações referentes aos investimentos.
Para que o seu investimento valha a pena, a empresa deve ganhar no mínimo o que ganharia no Mercado Financeiro.
Afinal, investimento como o Tesouro Selic paga mais do que a Inflação e expõe o dinheiro da empresa ao menor risco do mercado.
Assim, os gestores da empresa devem comparar o retorno x risco do investimento que podem fazer para avaliar se vale a pena.
Principalmente, porque o risco pode fazer com que a empresa tenha diversos problemas e um retorno até negativo.
O custo de oportunidade está presente em todas as escolhas do nosso dia a dia.
Por isso, é muito importante entender a forma que ele nos afeta, ainda mais quando falamos de investimentos.
É Importante Ver o Que Você Não Vê
Você fazer o meu Curso Online, por exemplo, tem um custo. Você precisa investir o valor do curso, que para algumas pessoas pode sair até caro.
Porém, você não aprender o que está no meu curso, também tem um custo, você concorda comigo?
O que custa para uma pessoa não saber como lidar com seu dinheiro, não economizar ou não investi-lo para a sua aposentadoria?
A grande maioria das pessoas sofrem com endividamentos, não conseguem realizar seus sonhos e nunca atingem a sua liberdade financeira.
Dessa forma, você agir, muitas vezes tem um custo. Mas, você não agir, consequentemente também terá um custo, que pode ser maior do que o custo de agir.
Através da análise do custo de oportunidade, você começa a entender o que você pode estar perdendo por fazer ou não fazer algo.
Eu pagaria milhares de reais para aprender tudo que ensino no meu curso, porque hoje sei o quanto custou para mim ter demorado demais para aprender isso.
Porém, por não conhecerem o custo de oportunidade, muitas pessoas insistem em continuar tendo os mesmos velhos hábitos.
Outro exemplo, é você pagar uma academia. Fazer academia tem um custo, mas não fazer, pode ter um custo maior ainda.
Afinal, milhões de pessoas morrem ao redor do mundo por problemas de saúde que poderiam ser evitados por atividades físicas.
Relação Risco x Retorno
Um grande conceito que aprendi nos últimos meses foi a respeito da gestão de risco.
Já falei do Nassim Taleb em outros artigos aqui do Blog. Hoje, ele é um dos maiores autores que falam sobre risco, com diversos livros como Antifrágil, Arriscando a Própria Pele e A Lógica do Cisne Negro em alta.
Nestes livros, o autor explica muito sobre a assimetria de riscos presente em nossas vidas.
Ao tomar decisões podemos nos deparar com 4 tipos de riscos:
Qual a melhor opção na imagem acima?
A verde, já que possui o maior potencial de retorno se expondo ao menor risco entre as 4.
Dessa forma, as melhores opções em nossas vidas são as que possuem um baixo risco e uma possibilidade de retorno alta.
Essas opções, oferecem um Custo de Oportunidade muito baixo, podendo mudar completamente nossas vidas.
Tudo isso sem ter nada a perder.
O empreendedorismo, em alguns casos, pode ser feito com riscos baixíssimos e possibilidades de retorno bem altas.
Principalmente, se você puder empreender começando com um custo 0.
Quando decidi fazer este blog, avaliei o custo de oportunidade e quanto poderia ganhar no futuro.
O mesmo pode ser feito em tudo que fazemos. Ao dirigir um automóvel sem utilizar cinto, você está se expondo a um risco altíssimo (morrer) e não ganha nada por isso.
Grandes artistas e escritores, por exemplo, correm pouco riscos e possuem a chance de ficar muito rico.
Um exemplo que sempre gosto de dar é a história da escritora J. K. Rowling, que escreveu toda a série Harry Potter.
Ainda que não seja fácil chegar ao nível dela, todos os escritores possuem o mesmo risco e o mesmo potencial de retorno.
No caso dela, o risco era o livro não vender e ela não ter sucesso. Já o retorno, alguns bilhões de dólares!
Procure essa assimetria de riscos ao investir. Há muitas oportunidades onde você tem pouco a perder e muito a ganhar!
Custo de Oportunidade ao Comprar uma Casa
A discussão sobre Comprar vs Alugar um imóvel é uma questão onde o custo de oportunidade é sempre colocado em pauta.
Afinal, fomos criados pensando que o dinheiro pago no aluguel não volta.
Mas e o dinheiro que eu poderia estar recebendo nos investimentos e que está totalmente imobilizado só me dando gastos, não conta?
Ao comprar um imóvel, há um grande custo de oportunidade que deve ser levado em conta.
Digamos, por exemplo, que um imóvel custe 500 mil reais.
Ao comprar este imóvel, quanto você deixa de receber se investisse em uma opção como os Fundos Imobiliários?
Hoje, investindo nos melhores fundos de investimento imobiliário do Brasil, você consegue facilmente 0,5% ao mês.
Assim, os 500 mil reais daria cerca de R$2500,00 reais de rendimentos mensais isentos de imposto de renda.
Este valor é o custo de oportunidade de comprar este imóvel. Ou seja, quem decide comprá-lo está abrindo mão de receber 2500 reais mensais (líquidos de imposto de renda).
Para pessoas que optam por comprar o imóvel e alugá-lo, não seria uma opção rentável conseguir menos que 2500 reais já descontando o imposto.
Atualmente, pelo menos na minha região, é dificílimo conseguir um aluguel neste patamar sobre um imóvel deste valor.
Então, financeiramente, pode ser muito mais viável investir o dinheiro e pagar o aluguel se ele for inferior a 2500 reais.
Qual o Custo de Oportunidade na Renda Fixa?
Ao investir na Renda Fixa, você precisa utilizar um benchmarking (referência) a título de comparação dos retornos.
Assim, é comumente utilizado o CDI como avaliação comparativa dos investimentos de renda fixa.
A Poupança, que é um péssimo investimento, normalmente performa abaixo do CDI. Em alguns meses, não consegue superar nem a inflação.
Portanto, você deve comparar o retorno oferecido para saber se compensa ou não realizar um investimento.
Todos as opções como CDB, LC, Tesouro Direto, Fundo de Investimento, LCI e LCA, por exemplo, devem superar o CDI para que o investimento compense.
Hoje, o CDI está em 6,40% ao ano. Em todos os investimentos de renda fixa que pagam menos que isso, o custo de oportunidade está superando o retorno.
Ou seja, se você não ganha pelo menos o CDI bruto em seus investimentos, você está deixando dinheiro na mesa.
Os bancos tradicionais oferecem péssimos produtos que só transferem a rentabilidade do seu dinheiro para o banco.
Investimentos como Títulos de Capitalização, Previdência, Fundos de Investimento, Consórcios e muitos outros, quando oferecidos pelos grandes bancos entregam péssimos resultados.
Então, invista sempre através de uma Corretora de Valores.
Além disso, podemos ver o custo de oportunidade do retorno que podemos ter na renda variável.
É válido deixa claro que não há uma melhor opção. Cada um tem um Perfil de Investidor e deve respeitar isso ao escolher os investimentos.
Qual o Custo de Oportunidade na Renda Variável?
Na renda variável, podemos fazer 2 comparações ao analisar os retornos que estamos tendo no mercado.
Primeiro, comparar ele com a própria renda fixa. Afinal, estamos expondo o nosso dinheiro a um risco maior, em busca de um retorno melhor.
Se um investimento não nos dá um retorno da renda fixa, não teria o porquê de investir nele, já que temos mais riscos atrelado.
Dessa forma, é recomendado investir na renda variável apenas para prazos acima de 5 ou 7 anos.
No curto prazo, como há grande volatilidade nos resultados, a melhor opção é a renda fixa.
Ao investir em Ações um dinheiro que você pode precisar resgatar em curto prazo, você poderá ter um retorno extremamente negativo.
A segunda comparação é o próprio Ibovespa.
De forma geral, o índice Bovespa mede o resultado das ações mais importantes da Bolsa de Valores brasileira.
Assim, os nossos resultados devem ser comparados com o resultado da média geral do mercado.
Afinal, através de ETFs como o BOVA11, conseguimos comprar todas essas ações juntas a partir de um valor bem baixo e ter o retorno da média do mercado.
Warren Buffett, o maior investidor da história, é bastante conhecido por ter batido em mais de 2x a média do mercado americano.
Como Calcular o Custo de Oportunidade?
Para calcular o Custo de Oportunidade, você deve comparar o retorno obtido ou o retorno esperado com o benchmarking que tem relação com este investimento.
Assim, para saber o custo de oportunidade de comprar uma casa, você precisa pesquisar qual é o valor que você receberia no mercado financeiro.
Além disso, é necessário ver quanto que está custando o aluguel do mesmo imóvel, ou de um imóvel parecido, para saber se compensa alugar ou não.
Na renda fixa ou renda variável, compare o retorno obtido ou desejado com o CDI ou CDI/Ibovespa, respectivamente.
Sempre compare o que você consegue/conseguirá com o que está abrindo mão naquele momento.
A ideia é tentar alinhar todos os nossos objetivos com as melhores opções que estão relacionadas à eles.
Subtraia o seu resultado com o benchmarking para saber quanto você ganhou além do custo de oportunidade.
Conclusão
Neste artigo, você entendeu melhor o conceito de Custo de Oportunidade.
Assim, viu que em todas as decisões de nossos investimentos, estamos abrindo a mão de outra opção.
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Entendeu melhor o que é custo de oportunidade? Hoje, prefere comprar ou alugar um imóvel e por qual motivo?
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