Existem empresas de diversos tamanhos na bolsa de valores. Assim, enquanto umas são gigantescas, outras possuem um baixo valor de mercado. Small Cap é o nome dado às últimas, que têm um potencial de valorizacação muito maior na bolsa.
Small Cap é um termo utilizado para classificar empresas com baixo valor de mercado, listadas na Bolsa de Valores.
Basicamente, não há um valor muito definido para estipular essa classificação.
Mas como as Small Caps são as empresas com maior potencial de valorização, neste artigo você entenderá tudo sobre elas.
Para melhorar sua experiência, preparamos um guia:
- O Que É Small Cap?
- Por Que Podem se Valorizar Tanto?
- Quais São os Riscos das Small Caps?
- Como Eu Analiso se Uma Small Cap É Boa?
- Vantagens x Desvantagens
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O Que É Small Cap?
Como já afirmei na introdução, as Small Caps são empresas de baixo valor de mercado, listadas na bolsa de valores.
É preciso entender que em nossa bolsa existem empresas de diversos tamanhos.
As Ações da Petrobrás, por exemplo, possuem o maior valor de mercado de nossa bolsa atualmente. Hoje, o valor de mercado da empresa chega a quase 375 bilhões de reais.
Já as Ações das Lojas Marisa, estão avaliadas hoje em 1,5 bilhão de reais na bolsa.
Basicamente, as Small Caps são empresas com valor de mercado entre US$ 300 milhões e 2 US$ bilhões de dólares.
Como os valores, tanto do dólar quanto das próprias empresas, variam diariamente, a classificação pode sofrer algumas alterações.
Além das Lojas Marisa, existem outras small caps da bolsa que são muito conhecidas, como:
- Vulcabrás Azaleia: Responsável pelas marcas Olympikus, Azaleia e representa a Under Armour no Brasil.
- Ferbasa: Empresa de mineração e metalurgia, cujo parque industrial está localizado na Bahia.
- Arezzo: Empresa dona da marca de próprio nome, além da Schutz, Anacapri e outras.
- Banco Inter: Banco digital que vem crescendo de forma extraordinária nos últimos meses.
Vale lembrar que mesmo que uma empresa seja referência/líder em seu segmento, ela pode ser considerada small cap.
A classificação se dá pelo valor de mercado, não pelas características do negócio em questão.
Uma característica das small caps é que elas costumam ter menos Liquidez na bolsa. Ou seja, são pouco negociadas diariamente.
Por Que Podem se Valorizar Tanto?
Ao contrário das ações da Ambev, do Itaú Unibanco e da Vale, as Small Caps possuem alto potencial de valorização.
Empresas gigantescas como as que eu citei, já se tornaram líderes em seus mercados e atingiram a maturidade.
Dessa forma, há uma tendência em não conseguir crescer de forma muito expressiva mais. Isso não significa que não sejam bons negócios, é claro.
Mas ao investir em uma Small Cap, você estará se tornando sócio de uma empresa que ainda tem muito espaço para crescer.
Se você me acompanha há algum tempo, já sabe que o potencial de retorno anda de mãos dadas com os riscos.
Empresas de pequena capitalização podem ter um boom de valorização em pouco tempo. Porém, é claro, podem dar retornos extremamente negativos aos investidores.
Por isso, é muito comum ver empresas como a Ambev serem negociadas a altos múltiplos.
O mercado precifica o baixo risco e prevê os resultados sólidos dessas empresas, o que é mais difícil em uma small cap.
Dessa forma, é preciso estar atento ao quanto uma empresa representa em sua carteira, para que você tenha gestão dos riscos.
Nem sempre potencial de valorização vai ser a melhor opção para o investidor.
As Ações da Magazine Luiza são um exemplo de uma small cap que se valorizou muito nos últimos anos.
Quais São os Riscos das Small Caps?
Normalmente, por terem baixo valor de mercado, as small caps são empresas que não estão muito estabelecidas no mercado.
Então, há muito risco envolvido nestas empresas, que podem ter grandes oscilações em seus preços.
Entre 2006 e 2017, as Small Caps, representadas pelo índice SMLL, tiveram um retorno de 9% a.a, contra 5,6% a.a do índice Ibovespa.
Porém, o retorno foi conquistado a um risco muito maior do que o risco de se investir na própria Ibovespa.
Outro risco oferecido por estas empresas é a baixa movimentação diária no mercado financeiro.
Assim, é possível que você tenha dificuldade em se desfazer de suas ações, caso não queira mais ser sócio de uma empresa small cap.
Essa falta de liquidez, inclusive, pode atrapalhar muito os investidores que investem através do mercado fracionário.
Normalmente, há grande disparidade entre o preço do lote padrão e o preço das ações unitárias na bolsa.
Outro ponto que é comum nas small caps é a alta volatilidade de suas cotações.
Enquanto, por um lado, você pode ter uma valorização inimaginável, por outro, você pode ter um baita prejuízo.
Portanto, avalie bem a empresa que você deseja se tornar sócio, independente do tamanho de capitalização de mercado que ela tem.
Agora, vou explicar como eu costumo analisar empresas small caps.
Como Analiso se uma Small Cap é Boa?
De forma geral, a minha análise de uma empresa na bolsa não depende muito de seu tamanho de mercado.
Porém, quando se trata de small caps, é necessário ter um cuidado maior ao analisar a empresa.
Principalmente, por não ser tão fácil entender suas informações, já que podem estar listadas na bolsa há pouco tempo.
Desempenho passado não garante retorno futuro. Mas, ao analisar uma ação, prezo muito por resultados sólidos e que ocorrem há muitos anos.
Na minha avaliação, é importante evitar empresas que são novas. Particularmente, gosto de ter acesso a mais informações de um negócio antes de me tornar sócio dele.
Como em qualquer análise que eu faço, o primeiro ponto que observo é qual o setor da empresa.
Evito empresas que possuem participação do governo e, principalmente, as que estão em um setor que não é perene.
Além disso, acredito que é essencial observar há quanto tempo estão lucrando. Provavelmente, se uma empresa não tiver uns 4 anos de lucros consecutivos, estou fora!
Porém, toda essa análise é bem individual. Você precisa verificar toda a situação da empresa para decidir se deve ou não se tornar sócio dela.
Geralmente, empresas small caps possuem um alto risco atrelado ao negócio. Então, seja mais cuidadoso ao analisar estes negócios.
Vantagens x Desvantagens de Uma Small Cap
Vantagens
- Possuem grande potencial de valorização no mercado
- Podem estar subvalorizadas pelo mercado, já que são pouco analisadas
- Baixa especulação por parte do mercado
- Podem estar em segmentos disruptivos e bem interessantes
- O baixo acompanhamento por parte dos analistas pode permitir grandes oportunidades
Desvantagens
- Possuem grande risco atrelado ao negócio
- Baixa liquidez no mercado
- Difícil análise dos dados, dependendo de quando foi listada
- A alta volatilidade pode espantar investidores iniciantes
- Podem ter sites de RI bem fracos, o que atrapalha os investidores a entenderem melhor o negócio
Conclusão
Neste artigo, você viu o que é Small Cap e as empresas podem ser classificadas de acordo com o seu valor de mercado.
Assim, viu diversas vantagens, desvantagens e porque existe um grande potencial de valorização nessas empresas.
Para analisar uma empresa, sendo Small Cap, ou não, busque informações aprofundadas em seu RI.
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