Entender o que é venda a descoberto é essencial para as pessoas que desejam conhecer e evitar os maiores riscos envolvidos nos investimentos da bolsa de valores. Muitos estão quebrando utilizando essa estratégia!
Olá, eu sou o Arthur do Pronto Pra Investir.
Hoje, irei te explicar o que é Venda a Descoberto e como essa estratégia funciona na Bolsa de Valores, pois esconde um risco extremamente alto.
Basicamente, o comum é você comprar uma Ação e vendê-la depois, certo? Porém, na venda a descoberto você faz o processo inverso.
Ou seja, primeiro vende um ativo do Mercado Financeiro para depois comprá-lo. Faz sentido para você? Não? Fica aqui que você vai entender’!
Para facilitar a sua leitura, separei este texto em tópicos:
- O que é Venda a Descoberto?
- Como as pessoas fazem isso, na prática?
- Qual o maior risco desta estratégia?
- Existem outros riscos envolvidos?
Então vamos lá!
O Que É Venda a Descoberto?
Vender a Descoberto é você realizar uma venda que, a princípio, você não precisa ter (ou não tem) recursos para conseguir honrar com esta entrega.
Bom, digamos que o vendedor José vende bananas e imagina que o preço da banana amanhã estará muito mais barato do que hoje.
Se o preço das bananas está 50 reais o quilo hoje, o que ele pode fazer para lucrar em uma situação como essa?
José pode ir até a feira e fechar um contrato com o Lucas acordando que no próximo dia entregará 1.000 quilos de bananas por um preço de 50 reais o quilo.
Dessa forma, ele já vendeu os 1.000 kg sem precisar ter eles no momento da venda.
Tendo condições de honrar esse compromisso hoje ou não, o fato é que segundo este contrato ele terá que entregar as bananas no próximo dia.
Por outro lado, Lucas neste caso combina de fazer a compra dos 1.000 quilos a 50 reais porque imagina que o preço das bananas pode vir a subir.
Caso o preço das bananas venha a cair e passe de 50 reais o quilo para 30 reais o quilo, como José irá lucrar?
Ele comprará 1.000 quilos a R$ 30 reais o quilo e venderá para o Lucas por R$ 50 reais o quilo.
Ou seja, comprará os 1.000 quilos por 30 mil reais e venderá por 50 mil reais, embolsando 20 mil reais de lucro na operação.
Por outro lado, caso o preço das bananas passe para R$ 70 reais por quilo, José teria que comprar os 1.000 quilos por 70 reais e vender para o Lucas por R$ 50 reais o quilo.
Assim, gastaria 70 mil reais na compra e tomaria um prejuízo de 20 mil reais para cumprir o acordo que os dois fizeram.
E Como a Venda a Descoberto funciona na prática?
Na prática, quando algum investidor imagina que determinado ativo listado na bolsa de valores irá se desvalorizar, ele pode fazer a venda a descoberto deste ativo.
Ou seja, caso o preço deste ativo realmente caia, o especulador irá embolsar um lucro na diferença entre o preço de venda e o preço de compra.
A maior dificuldade das pessoas para entenderem isso, é que soa muito estranho você realizar uma venda antes de ter determinado ativo.
Mas, assim como vimos no exemplo das bananas, você não precisa ter determinado ativo disponível para realizar essa venda.
Então, durante as eleições por exemplo, se uma pessoa qualquer imagina que se o Candidato A ganhar será ruim para o mercado, ela pode realizar uma venda a descoberta de algum ativo da bolsa.
Existem então 2 tipos de vendas a descoberto que ele pode fazer.
Venda a Descoberto no mesmo dia
Em caso de tentar fazer um day trade, ou seja, realizar a venda e a posterior compra no mesmo dia, o especulador em questão não precisará alugar ações.
A verdade é que quando você faz essa venda no mercado, existe uma contraparte que receberá as ações naquele instante.
Ou seja, como a compra e venda seriam realizadas no mesmo dia, o especulador não precisaria alugar ações de outra pessoa para realizar a operação.
Bastaria dar uma ordem de venda e uma posterior ordem de compra no mercado para efetivar essa transação.
Porém, existe um outro modelo…
Venda a Descoberto em mais de um dia
Para realizar essa mesma transação, mas em um período superior a um dia, o especulador teria que consultar a disponibilidade de alugar ações de outra pessoa.
Por exemplo: eu, Arthur, só compro ações para períodos de longo prazo, pois pratico o Buy and Hold nos meus investimentos.
Então, eu poderia disponibilizar minhas ações para especuladores que querem utilizá-la em uma venda a descoberto.
Afinal, no curto prazo não iria precisar dessas ações e, portanto, não faria diferença para mim oferecê-las aos especuladores.
Até poderia ganhar um dinheiro por este “empréstimo”!
Outro ponto também é que especuladores não precisam avaliar os fundamentos da empresa, como eu sugiro que investidores façam através de uma Análise Fundamentalista.
Afinal, ao especular não faz diferença a qualidade do ativo envolvido. Desde que você venda mais caro do que vai comprar, terá bons lucros e sairá feliz!
Talvez a estratégia soou como músicas para o seu ouvidos…
Como dizem por aí: “Podemos ganhar tanto na alta, quanto nas quedas que podem acontecer na bolsa de valores”.
Não deixa de ser verdade, mas existem aqueles riscos que ninguém que defende essa estratégia (porque ganha dinheiro ensinando a fazê-la) vai te falar.
Mas aqui, como não tenho rabo preso com ninguém, posso abrir o jogo.
O MAIOR Risco desta Estratégia
A primeira live que eu publiquei no meu Canal do YouTube foi sobre Gestão de Riscos e Assimetrias nos investimentos.
Para pra pensar comigo: quando você realiza uma venda a descoberto, você está correndo um risco ilimitado para ter um retorno limitado.
Por um lado, se você realiza a venda de um ativo na bolsa de valores, o valor mínimo que este ativo pode assumir é 0.
Ou seja, seu lucro vai do valor atual do ativo até ele valer 1 centavo, até porque se ele não valer nada você perdeu todo o lucro.
Por outro lado, não há nenhum limite para o ativo subir, já que não há um limite de valor para este ativo assumir.
Ou seja, na prática, você tem um risco infinito para ter um retorno finito. É arriscar MUITO para tentar ganhar POUCO.
É a pior das 4 possibilidades que você tem ao realizar um investimento.
As 4 possibilidades, são:
- 1. Você se expor a um baixo risco para ter um alto retorno
- 2. Se expor a um baixo risco para ter um baixo retorno
- 3. Você se expor a um alto risco para ter um alto retorno
- 4. Se expor a um alto risco para ter um baixo retorno
Operações do tipo 1 são as melhores possíveis e acontecem, na minha opinião, quando você compra uma ação ou um outro ativo da bolsa, como um Fundo Imobiliário.
No pior cenário, o seu investimento perde 100%, mas no melhor, pode facilmente passar de 1.000%, 10.000% até o infinito.
Você não precisa de acertar todos os investimentos quando a assimetria está do seu lado…
As ações da Berkshire Hathaway, por exemplo, foram de 10 dólares para mais de 250 mil dólares.
Assim, investindo 1.000 dólares na empresa liderada pelo Warren Buffett você poderia ter feito mais de 2,5 milhões de dólares!
É uma rentabilidade comum? Não. Mas é possível e a tendência da própria bolsa de valores é se valorizar com o tempo.
Ou seja, você faz “uma aposta” (ou melhor, um investimento), onde a tendência está do seu lado e não há limite de ganhos.
Então, se uma pessoa tivesse 10 ações diferentes em sua carteira de investimentos e investisse 10 mil dólares, mil em cada uma, ainda que 9 fossem a 0 ela ficaria milionária!
Diferentemente do que aconteceria com uma venda a descoberto, que se você errasse 9 e acertasse 1, provavelmente você quebraria e ficaria devendo ainda…
Este conceito é bastante discutido nos livros do Nassim Taleb. (Não deixe de ler Antifrágil e A Lógica do Cisne Negro!)
O autor defende que não há a menor chance de se prever o que pode acontecer no futuro, pois são muitas variáveis envolvidas.
Tendo isso em mente, precisamos tentar escolher investimentos e situações que temos pouco a perder, mas que se der certo vão mudar nossas vidas.
Seria como tentar a carreira de jogador de futebol, cantor, ator ou escritor.
Nesses casos, a média sempre é baixa, mas se você pegar o caso mais bem sucedido, verá que é multi milionário.
Diferente do que aconteceria com concursados, por exemplo, onde há um grande limite no valor que você consegue ganhar por mês.
A vantagem é que concursados tem uma média de retorno mais alta e também podem investir buscando uma assimetria ainda melhor!
Já pensou Vender a Descoberto em 2008, antes da crise?
No filme The Big Short – “A Grande Aposta” em português – essa operação arriscada foi explicada com maestria.
No filme, antes da crise de 2008 um grupo de investidores entendem como o mercado de hipotecas americano é extremamente instável.
A partir disso, começam a apostar contra o mercado imobiliário americano, o que, por parte dos banqueiros que estavam do outro lado era quase que uma loucura.
Porém, como essa operação tinha grandes custos (e o valor envolvido estava na casa dos milhões), quem apostava contra o mercado tinha que pagar caro para fazer essa aposta.
Ou seja, para os banqueiros, como o “risco era baixo” compensava assumi-lo em troca de pagamentos mensais por parte do grupo.
Depois de vários meses gastando muito dinheiro para manter a aposta de pé, no final do filme há um verdadeiro colapso no mercado e os que apostaram contra o mercado ganham muito dinheiro.
Do filme, podemos trazer 2 grandes aprendizados, válidos para a vida real:
- Ainda que você saiba que uma ação ou outro ativo do mercado vai cair, é extremamente difícil saber quando isso vai acontecer. E o quando em uma operação como essas importa muito!
- Existe um custo alto para realizar este tipo de estratégia e caso você esteja errado, terá grandes prejuízos (na aposta e nos custos envolvidos).
Quando você decide alugar ações de outra pessoa para fazer essa venda a descoberto, os custos envolvidos podem ser muito altos.
Muita gente que vende este tipo de ideia esquece de falar deste “detalhe”…
Basicamente, diante do tamanho do risco que você irá correr, na minha opinião não faz o menor sentido que você tente algo parecido.
Como então ganhar dinheiro na bolsa de valores?
Essencialmente, a bolsa de valores é um meio de você se tornar sócio das empresas que estão listadas.
Uma vez que comprou ações, existem 2 principais formas de você ganhar dinheiro. A primeira, com a valorização das ações e a segunda com os Dividendos que você receberá.
No Brasil, as empresas são obrigadas a distribuírem pelo menos 25% de seus resultados através dos dividendos.
Ou seja, se você souber escolher bons negócios para se tornar sócio, naturalmente multiplicará o seu patrimônio no longo prazo.
Para você ter uma ideia, considerando uma taxa de 0,8% ao mês, em 87 meses você dobra o valor investido.
Assim, em pouco menos de 7 anos e meio você dobra o valor investido, mas quanto mais o tempo passa, mais rápido o valor dobra.
Afinal, estamos falando de juros compostos. E é essa a maravilha dos juros compostos: dinheiro fazendo dinheiro literalmente.
Ao invés de demorar mais 87 meses para dobrar novamente, demoraria 51 meses para dobrar a segunda vez e apenas 36 para dobrar a terceira vez!
Infelizmente, a maioria dos investidores iniciantes buscam retornos rápidos e acabam caindo nas ciladas do mercado.
Afinal, grande parte dos youtubers e educadores financeiros por aí tem rabo preso com instituições financeiras.
Ou então, no mínimo tentam te prender em recomendações.
Como você vai ser livre de verdade se você depender de recomendações para o resto da sua vida?
Sem contar que se você fizer o básico bem feito, não há outro caminho senão atingir a sua liberdade financeira.
E Eu Posso te Ajudar a Encontrar este Caminho
Foi pensando nisso que criei O Plano da SUA Liberdade Financeira, meu programa 100% online para te ajudar a ser livre para sempre.
Inclusive, ser livre de mim! Uma vez que você aprender o que está neste projeto, você nunca mais dependerá de ninguém no mercado.
Posso te garantir isso porque eu não tenho relação comercial com nenhuma instituição financeira e não ganho nada se você seguir meus conselhos ou não.
No Plano, você vai ver como montar a sua carteira de investimentos de acordo com o seu perfil de investidor.
Não importa se tem 18 ou 60 anos, se é conservador ou se quer ter uma abordagem mais agressiva em seus investimentos.
Falo sobre como investir com segurança (sem abrir mão do retorno, podendo ganhar 2 dígitos na renda fixa)…
… como gerar renda extra todos os meses começando com R$ 100 e como buscar os retornos ainda maiores, da casa dos 3 dígitos ou mais se tornando sócio de boas empresas!
Além disso, explico todo o racional por trás da seleção de ativos, já que a montagem do portfólio vale mais até dos ativos que você seleciona para compor cada pedaço da sua carteira.
É literalmente o plano da SUA liberdade financeira.
Já pensou nunca mais ser refém do dinheiro? Nunca mais ter preocupações com ele? Fazer seu dinheiro fazer mais dinheiro todos os meses?
Isso é possível e está prestes a acontecer com você.
Se fizer sentido para você, basta fazer a sua inscrição por 7 dias gratuitos.
Você não perde nada por pelo menos conhecer O Plano da SUA Liberdade Financeira.
Abraços!
Arthur Vinícius