Entender o que é ETF pode ser muito importante para você caso queira investir em várias empresas a um custo baixo. Afinal, através dos ETFs é possível investir em 500 empresas com um só investimento!
Neste artigo, você entenderá o que é ETF e como você pode investir nestes fundos.
Os ETFs, Exchange Trade Funds, são fundos que replicam um índice, ou seja, você consegue investir em várias empresas de uma classificação com um só investimento.
Então, para que fique mais fácil a sua leitura, organizei o conteúdo assim:
- O Que É ETF?
- Como Investir em ETFs?
- Quais as Principais Características dos ETFs?
- Qual Foi a Rentabilidade dos ETFs no Brasil em 2018?
- Quais São os Custos dos ETFs?
- Cuidados ao Investir em ETFs
- ETFs Pagam Dividendos?
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O Que É ETF?
Basicamente, um ETF é um fundo de gestão passiva que replica algum índice do Mercado Financeiro.
Mas, afinal, o que (de fato) isso significa?
Os índices do mercado financeiro agrupam as empresas de acordo com suas características e mensuram o resultado das Ações destes grupos de empresas.
Ou seja, você pode encontrar um índice no mercado que avalia o retorno isolado que as principais empresas do Brasil tiveram em determinado tempo.
Ao invés de calcular o retorno das quase 400 empresas do Brasil listadas na Bolsa de Valores, um índice pode medir o resultado das que representam 80% do mercado.
Assim, mede-se o resultado de apenas umas 60 ou 70 empresas, e não de todas as quase 400.
Desse modo, o ETF investe em todas as empresas de determinado índice e tem um resultado praticamente igual àquele índice.
Por exemplo, através dos ETFs, é possível que você invista em um índice que replica os resultados das Small Caps brasileiras.
Ou seja, ao invés de comprar ações de todas essas Small Caps e ter dezenas delas em sua carteira, o índice facilita muito para você.
Você investirá em um fundo que te cobra uma taxa de administração e faz todo este trabalho que você faria.
E ele ainda vai se atualizando com o passar do tempo!
Dessa forma, você encontrará no mercado diversos ETFs que agrupam empresas das mais variadas formas.
Porém, no Brasil, este veículo ainda possui baixa Liquidez, tendo em vista que não é muito utilizado pelos investidores.
Então, é preciso tomar muito cuidado com alguns ETFs disponíveis do mercado.
Como São Negociados?
Os ETFs são negociados em cotas, pequenas partes do patrimônio total do fundo e que são negociadas pelo mesmo valor na bolsa.
O BOVA11, ETF mais negociado da nossa bolsa de valores, chega a um patrimônio de mais de 6 bilhões de reais.
Além disso, hoje já existem 17 ETFs negociados na bolsa de valores, sendo que 2 deles são de renda fixa.
É um modelo bem parecido com Fundos de Investimentos mesmo.
Porém, os fundos possuem normalmente uma gestão ativa e estão expostos ao risco da tomada de decisão dos gestores.
Quais as Principais Características dos ETFs?
Basicamente, o ETF é um fundo de gestão passiva, o que significa que os investimentos são realizados de acordo com alguma classificação.
Portanto, não há uma escolha por parte dos gestores deste fundo, eles apenas seguem determinada regra.
Por exemplo, no caso do BOVA11, o fundo replica o investimento proporcionalmente às empresas que correspondem à 85% do volume financeiro e quantidade de negócios da nossa bolsa.
Dessa forma, os gestores da Black Rock, gestora do BOVA11, não selecionam as empresas para o fundo.
Eles apenas alocam a carteira de acordo com a regra: empresas que movimentam 85% do volume financeiro e da quantidade de negócios no Brasil.
De modo geral, os ETFs buscam sempre corresponder aos resultados de uma carteira fictícia de ações.
Tem ETF que corresponde ao mercado brasileiro, pagadoras de dividendos, aos Fundos Imobiliários, ao mercado de ações americano e vários outros.
Particularmente, apesar de ainda não investir no exterior, acredito que o ETF é uma ótima opção no mercado americano.
Aqui, como já disse, há baixa liquidez. Além disso, temos poucas empresas listadas na bolsa de valores.
Enquanto em nossa bolsa tem aproximadamente 400 empresas, contando com os BDRs, nos EUA são mais de 2500 empresas.
Assim, alguns índices ficam muito concentrados em poucas empresas.
É o que me faz, por exemplo, não ter nenhum real investido em um índice como o Ibovespa ou o BOVA11 (ETF que representa o Ibovespa).
Nele, 8 empresas representam mais de 50% do resultado de todas as quase 70 empresas do índice.
Isso Aqui É Muito Importante!
Não há isenção do imposto de renda para vendas de até 20 mil reais no mês como acontece com as ações na bolsa.
Portanto, independente do valor que você venha a vender, se tiver lucro, você terá que pagar o seu imposto de renda.
É válido lembrar que a cobrança do imposto de renda nestes casos não é automática!
Você mesmo precisa calcular quanto você lucrou com a venda do ETF (retirando os custos), gerar a darf e pagar.
Assim, você precisa pagar essa darf até o último dia útil do mês seguinte ao que você realizou a venda.
Não se esqueça também que a compra de qualquer ativo listado na bolsa o obriga a declarar imposto de renda no próximo ano.
Quando comecei a investir em ações não tive este cuidado e no ano seguinte ao que comprei as primeiras ações não declarei.
Tive que pagar uma multa de mais de 160 reais e tive o CPF bloqueado até fazer todo o processo de declaração.
Como Investir em ETFs?
Essencialmente, você precisará abrir uma conta em uma Corretora de Valores. Esse é o primeiro passo para investir em qualquer ativo da bolsa de valores.
Através da plataforma de negociação de ativos da corretora que você abriu conta, você acessará todas as ações, ETFs e fundos imobiliários.
Então, primeiramente você precisa transferir seus recursos da conta que você tem no banco para a corretora.
Agora, precisa escolher qual é o ETF que você deseja investir, dentre as várias opções disponíveis.
No Home Broker da corretora, que é a plataforma dela, você enviará uma ordem de compra ao mercado.
Nesta ordem, você irá determinar a quantidade de cotas do ETF e o preço que você deseja comprar.
Caso tenha uma contraparte oferecendo o mesmo ETF a uma quantidade e preço compatíveis com sua oferta, ela será executada.
Assim, você terá essas cotas em sua carteira de investimentos e terá um resultado proporcional ao ETF.
Fácil demais, né?
O processo de investir em ETFs no exterior é bem parecido com esse. A diferença é que ao invés de transferir do banco para a corretora, você precisa de um intermediário.
Através de outra empresa você faz essa transferência de recursos para a conta que você abriu no exterior.
Então, agora vamos ver qual foi a rentabilidade dos ETFs no Brasil.
Qual a Rentabilidade dos ETFs no Brasil?
Basicamente, abaixo estão as rentabilidades dos principais ETFs no ano passado, 2018:
Neste mesmo período, o Ibovespa teve uma rentabilidade de 13,14%, superando 9 dos 14 ETFs que coloquei na foto acima.
De curiosidade, o ETF que melhor performou no ano passado foi o MATB11, ligado ao setor de commodities (que eu mantenho muita distância, por sinal!).
Porém, a rentabilidade passada não é garantia nenhuma de rentabilidade futura.
Te recomendo estudar mais profundamente todos os ETFs que você estiver interessado para entender melhor a abordagem deles.
Além disso, todos os investimentos que fazemos devem estar alinhados ao nosso Perfil de Investidor.
Atualmente, com a Taxa Selic e o CDI em patamares muito baixos, o investimento em ETFs pode ser uma boa saída para os investidores.
Quais São os Custos dos ETFs?
O primeiro custo que você irá se deparar no mercado de ETFs é a taxa de administração cobrada pelos fundos.
No BOVA11, um dos fundos mais conhecidos do Brasil, por exemplo, é cobrada a taxa de administração de 0,30% ao ano.
Essa taxa é cobrada automaticamente das cotas dos fundos que você possui, não tendo nenhuma cobrança/débito em sua conta.
Geralmente, fica mais ou menos nessa faixa de 0,5% ao ano mesmo. Porém, vale muito a pena conferir todas essas informações antes de investir.
Além disso, pode ser cobrado uma Taxa de Corretagem por parte da corretora de valores que você abriu conta.
Atualmente, possuo conta na Clear Corretora, já que ela não cobra nenhuma taxa para investir em renda variável.
Várias corretoras no Brasil chegam a cobrar mais de 10 reais por ordem executada no mercado, o que pode sair bem caro.
Principalmente, se você está investindo pequenos valores todos os meses. O indicado é que você não gaste mais de 2% em corretagens.
Outro custo que você terá ao investir em ETF só é cobrado se você vender suas cotas com lucro.
Assim, neste caso, você precisa realizar o pagamento do imposto de renda no valor de 15% do lucro.
Além disso, há a cobrança de uma taxa por parte da B3, a título de liquidação e emolumentos, no valor de 0,0325%.
Os custos devem ser analisados com muita cautela em todos os investimentos que você fizer no mercado, já que podem corroer muito do seu lucro.
Cuidados ao Investir Em um ETF
Primeiro, você precisa entender que os ETFs são investimentos de Renda Variável, o que pode ocasionar em perdas sobre o valor investido.
Então, direcione para ETFs somente o dinheiro que você tem certeza que não irá precisar no curto prazo.
Afinal, se você precisar desse dinheiro a qualquer momento, você poderá resgatá-lo com perdas.
Recomendo a você que faça o seu Fundo de Emergência também, já que muitos investidores sequer possuem um.
Agora, os principais cuidados se referem à formação dos ETFs que você irá selecionar. Por que?
Você precisa escolher um ETF que realmente faça sentido colocar em sua carteira e que esteja de acordo com seus objetivos.
Compare o ETF com o índice que ele busca replicar e veja se realmente faz sentido se expor à este ativo.
Não avalie somente a rentabilidade passada dos investimentos para tomar essa decisão.
Outro cuidado muito importante é observar a taxa de administração cobrada pelos fundos na bolsa.
Geralmente, existem mais de um ETF que replica o mesmo índice. Então, dá para optar pelo mais “barato” nestes casos.
Busque mais informações sobre a gestora que está por trás do ETF, evitando assim se envolver com empresas duvidosas.
ETFs Pagam Dividendos?
Aqui está uma das grandes desvantagens de investir em um ETF listado na bolsa de valores brasileira.
Os ETFs reinvestem todos os dividendos das ações que estão em seu portfólio na própria carteira.
Assim, você não receberá os dividendos das empresas que se encontram dentro do fundo. E qual é a desvantagem?
Os Dividendos não são tributados no Brasil. Portanto, como a venda dos ETFs é tributada, o reinvestimento não é muito lucrativo para o investidor.
Afinal, se você investir diretamente nas empresas, receberá os dividendos isentos do imposto de renda e ainda poderá fazer o que quiser com eles.
Porém, ao investir nos ETFs e vender com lucro, você terá a tributação de 15% corroendo os ganhos que você teve com o ETF.
Atualmente, diversos investidores montam carteiras focadas somente nos dividendos (o que eu não vejo com bons olhos).
Desse modo, o ETF pode ser um veículo que atrapalha completamente os objetivos desses investidores.
Já que comentei dessa desvantagem, vou resumir a seguir as principais vantagens e desvantagens deste investimento..
Vantagens e Desvantagens do ETF
Vantagens
- Facilidade de se expor à diversos ativos diferentes (diversificação)
- Gestão passiva que atualiza o investimento ao índice relacionado
- Baixo custo em alguns casos
- É possível investir com pouco dinheiro
- Pode ser mais fácil/acessível para iniciantes da renda variável
Desvantagens
- Não há isenção na venda de até 20 mil reais no mês como nas ações
- Os dividendos reinvestidos acabam sendo tributados
- Baixa liquidez no Brasil, já que a maioria é pouco negociada na bolsa
- Algumas ações pesam muito em alguns índices, como o BOVA11
- Como o mercado de ações no Brasil é pequeno, ETFs são limitados
Conclusão
Neste artigo, você viu tudo sobre o que é ETF e como você pode investir nele.
Além disso, ficou muito claro quais são as vantagens e as desvantagens deste investimento para os investidores.
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AGORA, QUERO SABER DE VOCÊ!
Fui bem imparcial no conteúdo sobre ETFs, mas quero saber a sua opinião: O que você acha sobre investir nos ETFs?
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